BSVV asesoró Inversiones Latin America Power SpA (ILAP), empresa chilena de generación de energía renovable que gestiona los parques eólicos San Juan y Totoral en el norte de Chile, que anunció hoy que ha salido exitosamente de su reestructuración bajo el Capítulo 11 tras la confirmación de su Plan de Reorganización por parte de la Corte de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York el 3 de enero de 2023.

La salida de ILAP del procedimiento de reestructuración judicial "prepackaged" mediante la consumación de su Plan de Reorganización le proporciona una estructura de capital sostenible al reducir significativamente los intereses en efectivo y aportar nueva financiación.  Bajo el Plan de Reorganización, ILAP y sus acreedores intercambiaron más de US$430 millones de deuda senior existente garantizada por los activos y flujos de efectivo de los proyectos San Juan y Totoral por aproximadamente US$264 millones de notas senior garantizadas y aproximadamente US$165 millones en nuevas notas convertibles de la entidad matriz directa de ILAP que pueden, bajo ciertas condiciones, ser convertidas en capital de dicha entidad matriz.   Ciertos tenedores de bonos proporcionaron a ILAP aproximadamente 14 millones de dólares en financiación de "salida" en forma de bonos preferentes garantizados super prioritarios.

Los patrocinadores de ILAP siguen siendo propietarios del 100% de su capital, pero iniciarán el proceso de búsqueda de compradores para la empresa de conformidad con las condiciones del acuerdo de facilitación de ventas suscrito en el marco de la reestructuración.

Esteban Moraga, CEO de ILAP, ha declarado: "Con nuestra salida del Capítulo 11 y la finalización exitosa de nuestra reestructuración integral de la deuda, ahora podemos volver a centrar nuestros esfuerzos en la gestión de nuestro negocio, proporcionar rendimientos a nuestros inversores y seguir contribuyendo a la generación de energía limpia en Chile."

La reestructuración se inició en el contexto de la crisis que ha afectado al mercado energético en Chile en los últimos años. Esta crisis se atribuye a diversos factores, incluyendo el impacto de las leyes de estabilización, y también, a partir de ineficiencias en la planificación de la transmisión y otros elementos que en conjunto han llevado a un desacoplamiento en el mercado spot. La reestructuración permite a ILAP cumplir sus obligaciones contractuales con sus clientes regulados y no regulados, al tiempo que sigue suministrando energía limpia en el sistema energético del país.

ILAP trabajó con Lazard Frères & Co. LLC como asesor financiero, Greenberg Traurig, LLP como asesor jurídico estadounidense, Barros, Silva Varela & Vigil Abogados Limitada  y Nelson Contador Abogados & Consultores como asesores jurídicos chilenos, Ogier (Caimán) LLP, como asesor jurídico en las Islas Caimán, y AlixPartners, LLC como asesor de reestructuración. Los Bonistas han contratado a Rothschild & Co como asesor financiero, a Cleary Gottlieb Steen & Hamilton como asesor legal estadounidense y a Claro & Cía. como asesor legal chileno, y Conyers Dill & Pearman, como asesor jurídico en las Islas Caimán. Citibank es asesorado por Milbank LLP como asesor legal estadounidense.

Acerca de Inversiones Latin America Power

Inversiones Latin America Power es una empresa de generación de energía sostenible, propietaria del 99,99% de las acciones de las sociedades San Juan S.A. y Norvind S.A., las que son propietarias y operan los proyectos eólicos San Juan y Totoral respectivamente, precursores en el sector. En conjunto, ambos parques inyectan cerca de 240 MW de energía limpia al Sistema Eléctrico Nacional, lo que equivale al abastecimiento de alrededor de 260.000 hogares.